适用场景:UAE 阿布扎比土地住房局 ADHA / 阿尔达房产 Aldar / 沙特工程项目 / 装饰工程
结构:业主(申请人) → 承包方(受益人)
| 序号 | 工具 | 金额 | 时点 |
|---|---|---|---|
| 1 | 预付款保函 Advance Payment Guarantee (APG) | 合同额 15-20% | 开工前 |
| 2 | 履约保函 Performance Bond (PB) | 合同额 5-10% | 开工前 |
| 3 | 假远期信用证 UPAS L/C 60-90 天 | 每期进度款 100% | 主结算 |
| 4 | 质保保函 Warranty Bond | 合同额 5% × 24 月 | 竣工后 |
| 5 | SWIFT 电文 MT199 全流程点对点确认 | — | 全程 |
➤ 单证流转图见 第九章 · 图 6
适用场景:富吉拉港 Fujairah 油气贸易 / 伊拉克石油部 State Oil Marketing Organization (SOMO) / 俄罗斯专列 / 中亚物流
| 序号 | 工具 | 用途 |
|---|---|---|
| 1 | 即期或假远期信用证 Sight / UPAS L/C | 主付款 |
| 2 | 备用信用证 Standby L/C (SBLC / MT760) | 保履约(替代 PB,海湾/俄系银行更认) |
| 3 | 保兑信用证 Confirmed L/C | 走中国银行 / 汇丰 HSBC / 渣打 Standard Chartered 保兑,防开证行主权风险(伊拉克石油部 SOMO、俄系银行必须) |
| 4 | 沉默保兑 Silent Confirmation | 开证行不知情,成本高但灵活,做敏感国家备选 |
| 5 | SWIFT 电文 MT199 状态同步 | 全程 |
➤ 单证流转图见 第九章 · 图 7
适用场景:中东物流仓(UAE / 沙特) · 建材平台 · 青海双向通道
| 序号 | 工具 | 用途 |
|---|---|---|
| 1 | 背对背信用证 Back-to-Back L/C | 母证 = 终端买方开来,子证 = 平台开给上游工厂 |
| 2 | 可转让信用证 Transferable L/C | 更轻结构,但需第一受益人接受 |
| 3 | 红条款信用证 Red Clause L/C | 允许平台从终端买方支取预付款给上游 |
| 4 | 预付款保函 APG | 覆盖红条款预支部分 |
| 5 | 福费廷 Forfaiting / 保理 Factoring | 远期信用证 Usance L/C 承兑后贴现,平台拿现金流 |
➤ 单证流转图见 第九章 · 图 8
| 维度 | A · 中东工程 | B · 大宗贸易 | C · 中间商平台 |
|---|---|---|---|
| 核心工具 | UPAS L/C + 保函 4 件套 | Confirmed L/C + SBLC | Back-to-Back L/C + 福费廷 |
| 主要目的 | 业主锁风险 + 承包方拿现金流 | 防开证行主权风险 | 撬动上游、赚利差 |
| 金额区间 | 千万至数亿 | 亿级 | 千万至十亿(可循环) |
| 回款周期 | 60-90 天 | Sight / 90-180 天 | 与母证匹配 |
| 杠杆倍数 | 3-5x | 5-10x | 10-66x |
| 典型 ROE | 50-100% | 80-150% | 200-500% |
| 关键风险 | 项目延期 → 保函续期 | 制裁 / 汇率 | 母证不符点连锁 |